近日，银行系P2P的先行者小马bank被曝平台逾期项目尚未兑付。据记者确认，小马bank已连续近十个月未发布新项目，目前已暂停充值。一时间，曾经是中小银行在互联网金融转型代表之一的小马Bank，似乎成为了包商银行的弃子，前景不明。
根据《证券日报》不完全统计，不仅小马bank，目前招商银行小企业E家、民生易贷、齐乐融融E等银行系P2P平台都已数月未发新标。除了平安集团旗下的陆金所在网贷市场还占据领先位置以外，前50名中很难见到其他银行系P2P平台的身影。曾被投资者热烈追捧的银行系P2P似乎已偃旗息鼓。
不少业内人士在接受采访时均表示，银行系P2P的业务是建立在传统的信贷业务基础上，银行为补全业务板块而增加了的互联网销售渠道。此外，由于体制固化使得银行系P2P无法像小而美的民营系平台那样灵活适应投资者的需求，用户流量不足以带动整块业务，影响到银行对利润的追逐，那么银行系P2P走向没落只是时间问题。
曾经投资者普遍认为，虽然银行系P2P收益低，但有银行参与项目的审核并提供担保，本息安全是由保障的。但记者通过了解发现，绝大多数银行都不参与旗下P2P的项目审核和风控，也不对项目进行本息担保。
当银行系P2P褪去银行担保的华丽外衣，偏低的收益水平是否还能留住投资者的青睐呢?
随着监管政策的逐步细分与落实，未来P2P行业是拼业务和风控的时代，业务优质风险低、资金安全将成为平台占据一片江山的关键。资金安全可以通过对用户资金进行独立的托管解决，而优质的低风险业务却一直都是P2P行业的阵痛。
目前P2P平台的主要业务类型有信用借款、抵押担保借款和供应链金融三大类。其中信用借款在我国征信体系不完善的大环境下风险最高，而抵押担保存在重复抵押、虚假抵押、抵押物贬值或变现难的情况，目前供应链项目最适宜一般投资者投资。
作为从银行细分出来的领域，供应链金融在我国发展已相对成熟，并且对项目的审核和转让也有科学的流程，这让供应链的项目在真实性和透明度上是前两种模式无法比拟的。此外，产生于真实贸易背景下的应收账款，账款的付款企业多为实力强大的上市公司或国企，出现逾期违约则代价巨大。
在风控模式上，供应链金融P2P平台大多采取与成熟的商业保理公司合作，因为保理公司对供应链的应收账款的真实性核实和风控的透明度披露上，都是最专业的。比如，爱投资有多家保理公司合作，电网贷则与国内非常知名的保理公司深圳国投商业保理有限公司战略合作，银湖网主要与大秦商业保理有限公司合作。
目前国内做供应链金融模式的P2P代表平台有爱投资、电网贷、银湖网等，爱投资的借款项目以中大型企业的待收货款转让融资为主;而电网贷主打国有电网、上市公司的应付账款融资业务;银湖网则背靠上市公司熊猫烟花，主做熊猫烟花已有的供应链资源业务。
可以预见，在监管政策正式出台后，在更大规模的P2P跑路潮中，80%没有优质业务来源的平台因为资金托管政策会被掐断资金池，无法再靠虚构项目来借新还旧，一但资金链断裂不能按时刚兑平台巨量累积的到期代偿款，大面积平台的提现困难危机将给P2P行业带来灾难性打击。
因此，未来P2P行业的业务方向，无可避免会在细分领域展开血腥的圈地竞争运动，以此瓜分各行业中为数不多的优质业务来留住自己的投资用户。
