时间：2015年8月20日下午
地点：广州市新天河希尔顿酒店
现场会议速记内容如下：
主持人：各位亲爱的来宾，大家下午好!非常欢迎大家光临2015互联网金融P2P行业发展峰会广州站，我是第一财经的夏心愉。开场之前，今天是很特别的日子，是七夕节，七夕就是让有爱的人相聚在一起，很高兴我们相聚在这里，出于爱互联网金融行业，也爱着我们现在从事的工作，未来的前景，我们都希望它有前途，也有钱赚。但是我们都从事P2P网贷行业，现在要它更加快速发展下去，在外部环境不断起变化的情况下，比以前又有了难度。比方说大家都知道，7月中出台了中央银行促进互联网金融的指导意见，指导意见的正式出台我们也得到了身份确认，但是大家也觉得指导意见一来我们的行业是不是要被洗牌?我们在行业里面怎样抓住机遇?让自己弯道超车，有很多事情我们有待观察，还要再想想有什么新战略。与此同时，我们再谈谈P2P高速发展一两年了，但是关掉的品牌也有很多，我看到一个网贷之家的数据，现在虽然有两千多家的平台蓬勃发展，但是已经出了问题的平台大家猜有多少家?竟然有700多家，在这么大的行业的风险，还有包括舆论的危机之下，怎样让我们自己的平台不被错杀，大家有没有这样的疑问?第三，我们想想现在投资人的需求也是越来越难以满足了。但是都想找期限短，收益又高的资产、投资品种。但是像这样的投资品种连银行都不一定找得到，凭什么我们去找呢?我们到哪里去找呢?如果大家和我一样对于以上的种种问题有困惑的话，今天的论坛你就来到了。因为我也替汇付天下主持过多场论坛，干货有很多，嘉宾的演讲也会实打实解答大家的困惑。在这一场论坛，我们建立了互动交流群，请各位来扫一扫我们二维码，不妨进入这个群，在里面也可以结交各路同行朋友获得资源。与此同时在今天的峰会上，大家有任何问题要问等一下的嘉宾，我们最后还有一个圆桌论坛，都可以在群里面交流、提问、交朋友，我也会在嘉宾们发言的时候，我也会在我自己的位置上关注大家群里面的问题，替大家体温。我的预告就到这里。
首先我还是要代表主办方国内领先的综合金融服务企业汇付天下公司欢迎行业的重要嘉宾以及合作伙伴的参与。也欢迎各位嘉宾和媒体朋友们的出席。让我们用热烈的掌声欢迎汇付天下高级副总裁穆海洁，穆总。欢迎您。广州E贷CEO方颂方总，欢迎您。北京盈科律师事务所高级合伙人律师孙自通，孙律师。欢迎您。旺财谷副总经理荆康琪，荆总总，欢迎您。合时代副总裁杨益中，杨总，欢迎您。融资易CEO徐科飞，徐总，欢迎您。予财网CEO凌霄，凌总，欢迎您。汇付数据CTO姜靖宇姜总，欢迎您。汇付数据互联网金融事业部华南大区总监曾永明曾总，欢迎您。
感谢各位领导以及贵宾对于本次论坛的大力支持。谢谢大家!在介绍我们主办方汇付天下之前要和大家分享两个数据，第一个数字是700家，大家知道汇付天下P2P接入平台已经超过700家P2P平台。第二个数据是500万，在汇付天下的托管系统中已经接入了500万的帐户。我在去年10月份给汇付天下我们一起去了成都做了一个峰会，如果我没有记错，当时的数据和现在的相比十个月，十个月的时间我们现在刚刚报到的这两个数据已经当时的5倍多。我想这个发展比起我们的行业来说都是非常迅速的，所以作为P2P托管领域的第一名。让我们接下去听一听P2P是如何看待P2P的网贷行业，接下来让我们掌声欢迎东道主，汇付天下高级副总裁、汇付数据总裁穆海洁为我们做致辞。有请穆总。
穆海洁：感谢心愉。我们每一站的相伴，心愉都是和我们从上海飞到各地来参加互联网金融汇付天下行的活动。今天是非常温馨的日子，七夕节，我在这里祝我们所有到场的嘉宾七夕节快乐，祝你们的生活幸福快乐。谢谢!
今天也是想和大家在这里做一个简短的分享。为什么我们说我们今天讲的是互联网金融P2P的峰会，那这个峰会我们的确也是从去年我们在成都举办了西部论坛之后，今年我们在杭州做了第一站，广州是我们的第二站，广州这里我们也是看到了在全国的数据当中，广州是我们互联网金融最活跃的地方。我们也相信今天在这里到场各位来宾都是对于我们互联网金融发展非常关注的嘉宾。我觉得恩今天跟大家分享，我想说P2P虽然说有很多的媒体或者是其他的行业对于我们P2P都有一些不一样的感觉。但是我今天要和大家一起来分享这是一份很美好的事业。这一份事业虽然我们对于银行或者是对于一些大型机构或者是对于我们很多的高净值客户来说并不是非常感兴趣的事业，但是对于我们在做大众理财以及小微企业的借贷来说，这是非常美好的一个事业。在我演讲之前分几个数据。在我们目前整个中国的融资市场当中，我们可以看到，有条件的一些国有企业或者是其他的一些机构可以通过银行来完成融资。它也可以通过我们的一些信托等等影子银行去获得贷款。但是我们看到中国大部分的小微企业，我们汇付天下和西南财经大学有一个指数，我们小微企业在中国的融资成本非常高，甚至超过30%。在这个数据上，小微企业在这样的融资困难下很难获得融资。虽然我们有很多高净值的人才可以通过诺亚财富以及很多的银行，私人银行等等可以获得更高的收益。但是我们大部分的百姓所能获得的投资收益是非常低的。我们有一个数据是什么数据呢?中国年化收益在2%以下的存款有多少?40万亿，那40万亿的存款他们并不是说我想要2%的收益，我希望获得加高的收益，但是我没有地方去找到这些产品。这对于我们来说是什么呢?所以我说这是一份非常美好的事业。我们今天通过互联网的方式，我们可以然这些融资的中小企业或者是个人通过这个平台获得融资。但是同时我们让这些普通的百姓或者是我们通俗的讲这些吊丝们哪怕一千元的资金都可以获得更加高的投资收益，这是非常美好的事业。而且我们坚信这一份事业必定会改变中国金融的未来。
下面我觉得在这里和大家做一些分享：
大部分在座的都了解汇付天下，我们汇付天下是成立于2006年，我们从去年开始我们非常重要的一个战略，我们为互联网金融，为新金融的这些业态，这些企业提供“水电煤”服务。“水电煤”服务是什么?我们后面会进行介绍。汇付天下是成立于2006年，我们整个投资额超过10亿人民币，同时我们整个团队来自中国的一些金融行业，包括中国银联以及一些银行行业。同时包括我们整个IT的机会都是为中国的银行业提供软件的人员担任，同时我们的CTO姜靖宇也是为很多软件提供金融服务。汇付天下我们拥有了多张监管所颁发的牌照，包括支付许可证、基金网上支付许可以及牌照以及我们的跨境支付业务拍照。汇付天下现在是一家集团公司，我们在旗下有三家全资子公司，包括汇付数据、汇付金融、汇付科技。汇付数据目前我们在支付业务方面包括线上支付、线下支付以及跨境支付等等各类的移动支付等等各个领域。同时汇付天下从2006年成立以来，我们在航空领域、在基金领域以及我们在P2P网贷帐户托管领域都是处于行业第一的地位。第二是汇付金融公司，于去年成立，汇付金融我们聚焦于理财服务和信贷融资服务，和中国很多的渠道，全国各地的渠道商、民间金融家一起合作，为中国的小微企业提供更多的服务。汇付科技是我们在预付卡和消费卡领域提供帐户托管的服务，帐户托管的系统服务。通过这三家子公司，我们通过我们的服务品牌服务到全国各类客户。汇付天下的总部在上海，我们在全国有30家分公司，我们服务对象包括金融机构、行业客户以及小微企业以及投资者来提供金融支付以及理财平台、帐户托管等等一系列的金融服务。
汇付天下的核心优势，我们在这里做一个介绍，我们重点的核心模式，其实我们是为一些行业来定制金融支付的解决方案，这个行业包括我们为航空行业，为基金行业，也为我们今天在这里讨论的P2P的网贷行业提供一站式的解决方案。包括我们在收单业务上的ISO模式都是汇付天下首创的模式。汇付天下2014年整个支付结算量达到1.4万亿，2006年以来，平均每年我们年负荷增长率超过300%的规模。
这里我们看到有中央的领导，包括我们国家发改委的领导以及人民银行和证监会领导到汇付天下来进行视察和工作指导。我们整个交易规模，从成立9年以来，我们年复合增长率是超过300%。我们的合作伙伴遍布了很多的行业，特别是金融行业，我们在这里可以看到超过90%的基金公司和汇付天下都有合作。我们目前有超过700家P2P平台和汇付天下开展合作。我们所覆盖的银行持卡人覆盖了95%以上的持卡人。同时我们和全国60多家信托公司以及一百多万的小微企业以及服务商以及我们领先的行业包括全国所有的航空公司以及知名的物流公司都是汇付天下合作非常深入的合作伙伴。
经历了这样的发展过程以后，我们可以看到从差不多2013年开始，在互联网金融开始发展起来，成立的发展过程中，我们也发现这些互联网金融企业，他们很多在成立之初缺少了很多服务，包括IT服务，为他们建设系统，能够为他们提供网上支付等等这些服务。汇付天下也是基于我们在行业里面多年的服务经验，我们感觉到，就像我刚刚讲到的，我们感觉到互联网金融是改变中国金融未来的事业，这个事业也会有非常多人投入进去。我们通过跟这些平台详细的交流、深入的交流以后，我们觉得我们可以为这些互联网金融的企业我们提供更加完善，更加全面的一些服务。这个服务包括什么呢?我们今天来讲的，我们希望为所有的新金融企业来提供“水电煤”的基础设施服务，这个“水电煤”是什么?你住在一个房子里面，你需要配套设施，这些配套设施没有的话你很难解决你的衣食住行。所以今天我们一家平台，有几个人联合成立一个平台，我们有一些资源或者我们原先在贷款端有一些资源，但是如果我们要把所有的这些资源整合起来，我们变成一家P2P平台，能够同时为投资人和借款人提供服务的话，我们需要哪些东西呢?那汇付今天我们就为这些互联网金融当中可能有一些并不是特别大型的这些平台，我们有很多的建设能力还不是足够的平台，我们能够提供给他们更加完善的服务。这些服务我们在四个层面上讲我们新金融的“水电煤”服务。
第一个层面就是在互联网上投资人怎么样快速完成交易，怎么样把交易的闭环完成?就是支付服务。今天汇付可以为大家提供的包括线上服务、线下服务以及移动支付的服务我们都可以提供非常完善的支付通道。第二，我们需要为投资人、借款人开立一个帐户，为什么说帐户非常重要?我们大家都知道所有的P2P平台，我们投资人做投资的时候，我们都要做投标。在投标过程中有那么多我们要去做资金的冻结，把所投的标通过帐户解决问题，同时也可以很好的规避“资金池”的模式，让我们各家的平台可以规范健康的发展。这个是我们通过汇付来提供资金帐户、资产帐户，为大家来提供这样的帐户管理体系。第三，是我们的数据服务，为什么数据服务非常重要?等一下我们的同事也会来分享汇付的P2P行业发展报告，这些行业发展报告都是由我们今天合作的所有的平台在汇付这里，因为和汇付合作之后我们积累的数据和大家做展示，这些数据能够带给大家什么呢?我们整个行业发展趋势是怎么样?那如果说我们这些平台，一些小的平台没有办法做大数据的清理，没有办法做很好的联系，我觉得在汇付这里，我们希望为大家做到的是我们能够通过这些大数据清理，通过专业的能力给大家提供更大的服务，给大家提供用户营销的报告，能够为大家更好的开拓自己的业务。第四，运营方面，运营方面我们也可以为我们新金融的这些企业都来提供运营和外包服务，包括风险管理等等这些服务。用汇付积累的专业的能力给大家提供更好的服务。所以这个是我们在整个互联网金融这些行业当中，我们来提供的整个“水电煤”服务。这些“水电煤”的服务，我们今天也说，我们已经服务到了P2P这些行业。那除了P2P以外，我们也服务到了其他的众筹以及消费金融等等行业，都已经来使用汇付这些服务。我们接下来也可以看到整个P2P行业，随着发展也更加需要有更多的增值服务给到大家，得到有利于市场发展的转型。那么在这里，我觉得今天也是我们非常重要的一个重头戏，就是我们来讲，我们今天能够为平台除了我们提供“水电煤”服务，提供支付，提供帐户，提供数据，提供运营以外，汇付还能提供什么样的增值服务呢?那么很多我们合作的平台已经知道，汇付在去年已经给大家提供了一个生意宝的功能，我们为了让平台上用户的资金可以留存在平台上，我们提供了一个货币基金的产品，让我们的用户的在网资金就可以申购这个基金。在这个基础上今天我们能够为P2P平台提供哪些更多的增值服务呢?汇付我们看一下，我们在基金这个行业当中，其实我们已经有差不多近五年多的经验，已经积累在这个行业当中，我们在2010年我们是全国第一家获得了证监会颁发的基金支付的牌照。通过这个牌照我们在2011年开始我们和全国60多家基金公司建立了合作关系，我们提供了近2000家的基金产品，覆盖国内95%的商业银行渠道。那么，我们在去年12月份，我们再一次去申请了基金销售的牌照，通过基金销售的牌照，我们就能够为所有的投资人来提供整个基金的交易的动作，这样一个基金交易的服务能够为大家提供公募基金的销售，理财产品的销售以及我们可以做很多的投资组合来一键购买基金产品。今年4月份我们已经把“天天盈”从基金支付平台升级成为公募基金销售平台。使我们的平台以及其他各类机构都可以提供公募基金销售的产品。那么，我们在今天，在这里，在广州这里，我们也是第一次我们对很多平台开始来推广我们的基金理财频道，那基金理财频道是什么意思?我们如果和平台合作，在平台上面我们就可以增加一个基金理财的频道，这个频道增加了之后，这2000多只基金产品就可以根据本身的理财产品丰富理财产品的渠道，让我们的理财产品更加多元化，让我们的投资人获得更多投资的渠道。有什么好处?大家一定要问，是不是说我的投资人，我自己的用户在这个平台上可以买这个公募基金以后是不是就不买我的P2P产品呢?我们还是看数据说话。去年四季度和今年一季度，我们从汇付的数据可以看到，在股市上升非常快的时候，我们看到，有很多的资金从P2P流向到了股市和基金行业，但是在二季度，我们看到整个股市回落以后，我们的资金又流回了，P2P平台的交易量又上升了。很简单，固定收益产品并不是投资人唯一的选择，不同的经济周期所需要的产品不一样。我们今天要更加好服务我们的投资人，我们说如果我们的平台在未来我们可以向综合理财平台服务转型的话，我们就需要更多的产品，需要更多不同类型的理财产品，能够多元化的组合以后来提供给我们投资人。所以今天汇付我们说我们有了这样一个基金销售的牌照，我们可以做什么?我们可以自己推广，我们也可以和我们合作伙伴合作，让我们合作伙伴产品更加丰富，也解决你们不需要跟每一家基金公司连接的麻烦，也不需要申请基金销售牌照，所以我们今天可以推出基金理财频道，将帮助我们平台为投资人提供更加丰富更加多元化的理财服务。等一下我们同事也会做详细的介绍，我这里先给大家做一个预告。
第二部分：广东P2P行业发展关键词。全国的互联网金融发展那么热，那么红火，广东怎么样呢?大家非常关心。今天我们展现广东P2P行业发展的关键词有哪些?通过我们二季度发布的报告来看，我们看到广东P2P的行业规模是在持续增长，这里的数据我们是从去年的一季度一直到今年二季度，这个过程当中，我们看到今年第二季度，广东我们P2P的交易规模增长了30%，同比去年是增长400%多。这个数据还是让我们大家都是非常惊喜的。同时有一个在广东地区非常明显的特征是移动化的趋势非常明显。我们可以看到全国的占比其实这个图画比较夸张一点，我们其实来说，我们从一季度，我们的数据已经可以看到比去年四季度，整个全国移动端有着非常大的增长，非常特别的是广东这里移动端的占比比全国要高出8个百分点。40%的交易都是来自移动端和平板。所以我们在移动端开发产品是非常重要的。在手机移动端增长在广东非常旺盛。第三个关键词收益率的预期在广东地区也是更加理性。特别是我们看到对于一些高收益率，像18%以上的收益率，广东地区的投资人明显它的需求低于全国，因为我们可以看到10%到15%广东地区的占比是最高，有很多投资人对于P2P的收益率基本上是在10%到18%之间的预期，所以说，这也是说明我们在广东地区互联网金融非常活跃的地区，我们可以看到，我们的很多投资人它是非常理性选择产品，通过这些分析以后，我们相信后续我们同事还会分享更多的数据，我们相信在广东地区我们今天已经发展到了全国数一、数二的位置。但是在未来，我们还有很大的发展空间，无论在P2P行业还是在众筹新金融的行业，我们都有很大的发展空间。对于汇付来说，我们最后还是想和大家来分享什么呢?汇付我们刚才讲到，我们为所有的新金融行业的互联网金融企业，我们提供了支付帐户、运营和数据这些“水电煤”数据，同时我们将为这些企业发展到一定阶段的时候我们来提供更多的增值服务，包括金融类的，丰富的理财产品等等，各类的公募基金，今天我们推出了公募基金理财频道，未来我们会推出私募基金等产品。为什么要推这些产品?有一个数据，2015年年中，全国理财产品当中，公募基金加上私募基金占了10万亿的规模，资管类占了20万亿的规模，两个加上占了全国资产管理的50%以上，这些产品如果我们也能把它拿过来提供很多的平台，让我们平台产品更加丰富的话，你们就更加有力量来维护好我们的投资人，提供更加完善的服务给到投资人。所以汇付希望通过我们的基础设施的提供，通过我们增值服务的提供，与我们在座所有的新金融的企业，P2P的平台等等，我们共同去创造新金融美好的未来，谢谢大家!
主持人：谢谢穆总。刚刚穆总也为大家提到汇付会给大家提供基础设施，“水电煤”的服务。其中包括帐户托管、支付以及资产端，给大家助力，未来还有各种资管产品，都拭目以待。汇付还给大家提供大数据的清理，可以为大家提供帮助我们未来发展所需要的这些数据报告让我们知己知彼，知道同业的情况，知道我们投资人的需求。接下来我们就要详细了解这些数据。所以让我们要请出的是汇付数据的CTO姜靖宇先生为我们详细解读汇付天下P2P行业发展报告。让我们有请姜总。
姜靖宇：各位来宾，大家下午好!我是汇付数据的姜靖宇。欢迎各位来参加我们公司举办的这次行业发展峰会广州站的活动。在座各位是投身于P2P行业或者是非常关心或者是关注行业发展的成长。汇付数据作为汇付天下代表，我非常荣幸借助这个机会为大家分享一下我们公司两年以来在行业工作中积累的数据和观点。首先我向大家报告一下一些最新的数字情况。截至2015年6月底由我们提供帐户系统托管平台已经超过700家，这个增长的速度是比较快，而且增长的曲线基本上保持平稳，它的增速并没有下降，这是一个我们公司托管平台的数量。另外一方面在700家托管平台用户的数量。那么在今年二季度，第二个季度，用户数的增长量超过了40%，总体上来说每个季度都是增长非常快，除了一季度有一个春节假期以外。现在用户总量超过了500万，这个增速是达到超过100%。即便是40%的基础增速，这个速度也是非常迅速的。那么汇付天下专门设立了一个P2P战略研究小组，因为我们托管有700多家的平台以及在平台上有500多万的帐户数据，经过了一些技术手段，也包括我们会开展问卷调查等多种形式，所以我们能够获得我们认为相当真实、准确、全面的数据，从而得到P2P的趋势和特征。
下面我和大家更进一步分享更加详细的一些数据。首先是行业的规模保持高速增长。这里用来标识行业规模主要是指投资的金额，同比截至2015年6月份，同比季度的增长达到了567%，环比增长达到了35%，而且有一点就是一季度的增长和二季度的增长都超过了30%。前两张PPT我们可以看到我们平台的增加二季度用户是30%多，一季度是10%几。投资金额的增加基本上它的增速和用户数的增速是一致的，用户数增多少，投资额也增多少，和平台数的增速也是保持一致的，这个也是比较有意思的。通常我们会认为投资总额的增速会缓于用户数或者是平台数的增加，因为新平台，新用户带来投资额增加肯定有一个滞后型，实际上情况不是这样，实际上是说如果按照今年一季度、二季度，最近两个季度情况来看，其实投资总额的增加还超过了平台数或者是用户数的增加。这个是从投资总额上我们可以看到行业内发展的趋势。
另外一方面，从市场来看，平台债权转让的需求旺盛，流动性要求增加了。这张图表可以看到债权转让是一直在增加当中，特别说明一下，这张图表横向轴是月度，所以看到曲线是比前面平缓很多。如果按照季度来说这个增长速也是很高，债权转让的金额增长速度超过了投资总额的增加。如果我们考虑到不是所有的平台，也不是所有的标的都开放了债权转让的话，实际上债权转让在近期是明显增加，这是这一张PPT需要说明的情况。另外一个倾向性，除了债权转让之外，也是投资人选择的标的，选择了投资人一个月到三个月占比最高，达到64%，64%的投资人投过一到三个标，超过一半的投资人选择一个月以上的标的，标的时间越长，投资人选择明显下降，所以投资人更加倾向于选择期限短的标的。整个行业参与者越来越多，几乎不断在增加，用户群体的扩大也非常大，而且市场没有众多的参与者参与的时候，反而是蛋糕越做越大，当然有一个特征是说投资人更加关注投资的流动性。也可以结合今年一二季度的情况来说，今年一二季度是股市和其他情况更加活跃的情况。我们托管P2P的情况来看，P2P行业的业务量、用户的活跃程度并没有由于股市的火爆受到非常大的影响，影响并不是非常大。
接下来PPT从另外一个角度看市场发生的变化，我们拿了一年的数据来判，从2014年6月的一个统计数据来看，当时在我们托管的平台上，平均的年化收益率在15.94%，基本上16%，截至到今年6月份以后，我们统计6月末标的的平均年化收益率是13.22%，这是相当大的变化。特别说明一下，我们这个数据是相当真实的。因为它不是平台网站上公告类的信息或者是标的描述信息。我们是按照帐户体系实际资金流动情况来计算。也就是说根据一个标的的放款到还款结束后，综合采集到它的收益情况来得出我们的年化收益。从这个上面来看，我们有一个观点现在P2P的投资人，对于收益的理解越来越理性，并不是一味追求高收益率，平台也不是通过高收益率吸引用户，双方逐步达成默契，维持在比较高水平的位置上，这是平台平均年化收益率的数据。
从用户行为上，另外一个特征就是用户在账户上资金的留存时间显示变短了。我们给的数据是这个数据在时间轴上变化比较大，有潜在明显特征的数据，包括收益率的变化以及帐户留存时间变短。可以看到1天到10天的时间内帐户的比例从原来35.6%上升了接近20个百分点，55.4%。也就是说，用户、投资人现在倾向于当资金没有完成投标或者是投标资金回暖之后，马上从帐户取出去。可能它希望把这些资金用到其他活跃的投资理财市场当中。这个也给我们P2P平台从业务上提出了一个新的需求。怎么能够有其他更加多元、互补的组合性手段和P2P有互补性、有差异性的其他手段让投资人能够更加长时间的留在平台上，留在平台的账户上，那么这是这个PPT向大家展示的一个特征和变化。
从用户行为上来看，这个是从性别角度来分析用户的特征。一年半时间，女性投资者的比例从36%增加到47%，到今天为止47%几乎就是对半，一半对一半。我个人的观点，我认为女性在理财方面投资方面是比较谨慎的或者是相对来说比较保守的，那么女性投资者的增加实际上说明了P2P作为一种理财手段的接受度开始提升和提高了。那么我们公司内部就讲中国大妈本身投资力就很强，这是另外一个观点，这个数据也可以佐证这一点。那么讲到投资者性别比例的特征。我跳过一个PPT直接讲下一个。
女性在单笔投资金额上出手比男性更加大方，接近8000元，比男性高1500多元，高了20%多。投资单笔金额远大于男性，这是女性投资人的特征。从平台角度来说，女性投资人是一个非常重要的组成部分。回头看这一张PPT，借款人仍然是男性居多，达到了7成以上。
刚才讲到了投资人性别上的比例特征以及账户上的行为，投资人青睐或者是更加多的集中投资哪些产品呢?我们就以年化收益率来进行区别和区分，投资人现在选择投资标的并不是一味选择高收益率，他们的认识也形成了这样比较稳定的一个比较成熟的看法。他们就是期待10%左右。或者是15%左右的收益产品。全国有8%以上的用户会选择收益非常高的产品，在广东这个比例是更少。
前面讲的数据我们都是通过汇付天下帐户托管系统里面的真实数据以及形成交易闭环的数据统计出来的。它加上我们平台，因为托管了700多家，用户数量是巨大的，所以它的数据是非常全面和完整的。另外除了这些系统上的数据分析之外，我们的研究小组还会定期开展用户的问卷调查，来补充一些用户的其他的一些投资行为上的数据。那么这个是从用户偏好上来看，用户会选择什么样的平台?有四个因素是占比非常高的。其中投资人还是非常看中平台是否有第三方的资金托管?当然也包括合理的年化回报率是投资人非常看中的。总的来说，从用户偏好上对于P2P标的的一个稳定、可靠、安全性还是非常看重的。
前面讲了很多了，最后一部分内容是讲一下我们托管很多平台，所以我们就会观察平台的用户他们之间有没有相互交叉的属性，选了一个比较简单的纬度，就是多平台用户，同样一个投资人，同一个投资人，他是在多个平台上开户 还是一个平台上开户 ，我们可以看到有以下几个数据。多平台用户比例略下降，15%到目前为止Q2是15%的用户是登陆了两个平台，那么超过5个以上平台的用户比例是非常低，是3%到4%。这样的数据就是用户区隔。但是我们可以看到这些用户在投资行为上，他们的差异性非常大，蓝颜色纵轴是单平台用户的投资特征，人均单笔投资金额1.22万，不算少，累积投标金额9.28万，这也是相当大的。尤其是大平台上实际上在去年年终上来的。那么1.22万的单笔投资金额，累计投资金额达到9万，就是他在这个平台上投资就投了半年，这样的用户对于平台来说是非常忠诚的。那么在多平台开户 数量这个累积投标金额是达到11万以上，因为他分散了，他单笔投资金额是明显低于单平台用户，是4700元，但是累计总额比较高，这样投标低数是17笔，这种用户非常活跃的投资者。当然注册跨平台比较多的用户，相对来说他们的投笔单笔金额很低，0.08，总额也不高，投资笔数相当大。这种是属于可预期的，所以就会存在这种情况。那么我认为我们P2P的单平台用户，它的平台忠诚度是非常高，我相信我们P2P的平台能够拿到这样的用户，你们也是花了很大的力气，也是获得了优质的投资人。补充说明一下，这张图是什么意思呢?一个用户注册的平台，不一定是一个平台真的成为一个投资人，要真正完成投资的行为，要把钱充值、投标，把它放出去才是一个投资人。那么单一平台上，我们用真正有资金交易、资金行为发生作为活跃度的统计，我们就看到了这样的轻微，就是单平台的用户它的活跃度如果仅仅按投标来看是11.6%，这个是转换率的指标。那么如果结合投标、充值、还款与借款都有资金的话，它的长表是25.8%。换句话说，要获得这样的用户，它是非常优质的，也是相当不容易的，20%到25%，是这样的活跃度，就是这样的转换率。
以上我和大家也比较零散的讲讲用户的行为和行业发展的行为。主要就是和大家分享一下我们从我们的数据里面发现了一些明显的特征和大的变化，借这个机会向各位同行来报告和分享，希望我们在P2P这个行业的发展当中共同成长，一起取得成功!谢谢大家!
主持人：谢谢姜总带来的数据。非常感谢!刚刚在大家讨论的群里也看到，大家对于汇付天下我们做托管，我们的钱放在那里生不生利?生多少利?流动性是多少?是不是可以随时拿出来，买货币基金还是其他产品?我们都想了解一下。接下来我们干吹直接请出汇付数据互联网金融事业部华南大区总监曾永明先生给我们介绍一下P2P帐户托管系统是怎么设置?怎么工作的?
曾永明：各位领导、各位嘉宾，大家下午好!首先再一次祝大家七夕情人节快乐!接下来由我为大家介绍P2P帐户托管系统。在详细解读之前我想和大家分享几组数据。第一组数据是根据网贷之家广东半年报数据显示器，截至2015年上半年，广东省正常运营平台达到392家，居全国第一位。占全国正常运营平台19%。截至2015年上半年广东省网贷行业累计完成1023亿元，占全国网贷平台总成交两的34%，以明显的优势在全国各省市成交量第一位。网贷之家预估广东省全年交易总额将突破2500亿大关。今天我想和大家探讨和分析的是隐藏在这些华丽数据后面的另外一种数据。今年根据网贷之家的数据，今年上半年广东网贷行业共出现了64家问题平台，占同期全国问题平台的15%。随着P2P行业的蓬勃发展，一些携款跑路的越来越多，为什么有那么多平台携款跑路平台，如何避免?他们有什么特征共性。我们发现这些跑路的平台几乎都是采用了通道型的模式，形成“资金池”。我们为什么说通道型模式比较容易形成“资金池”呢?什么叫通道型模式?PPT的这个画是代表通道模式的“资金池”。投资人的资金是经过银行网关沉淀在P2P的银行帐号。形成了一个“资金池”，这个“资金池”是代表平台是可以触碰到钱。我们7月份出台了一个指导意见。指导意见明确指出P2P平台必须是一个信息中介功能，当P2P平台作为信息中介又可以出现钱的时候就会不可避免的出现风险。我们在这里不能无端说每一个做通道型模式都有问题，可是我在这里想表述的一个观点是相比帐户托管模式，通道型模式是更能诱发出平台老板产生一些不良的念头。有数据显示大部分的跑路平台不是一开始就会打折或者是做P2P行业，他也想做强做大，也想好好生存，但是理想很丰满，现实很残酷。随着竞争越来越激烈，公司不能控制自己的坏账率和运营成本，公司有可能面临亏损，还款逾期以及倒闭的风险。如果这些平台都是采用了通道型模式导致“资金池”，既然坑填不上了，我是不是可以携款跑路，最后受伤的是我们投资者。我们意识到“资金池”的风险，所以我们汇付天下一直在P2P建立帐户托管模式，既可以避免“资金池”的风险，又可以保证投资人资金的安全。
什么叫帐户托管模式?大平面上的图是我们帐户托管模式整个的资金流向，帐户托管模式的特点就是我们为我们的投资人、还款人开设一个属于他们自己的专属资金存款帐户，我们可以看到投资人和借款人的流向是点对点的，中间不经过任何一个中介帐户，从而保证了P2P平台单纯作为一个信息中介的功能，我们汇付天下的P2P帐户系统托管有三个特点，第一个是帐户系统，第二是支付服务，第三是资金银行监管。我们可以为我们的帐户系统提供运营服务，而支付服务我们为平台提供支付和结算服务，帮助平台和用户实现充值、取现等服务。我们会保证整个用户的资金是银行在监管，也就是说投资人把资金划入我们虚拟帐户，整个平台是无法触摸的，从而避免了平台“资金池”的模式。我们搭建这样的平台不仅可以应用于P2P行业，我们还为证券、金融消费等等行业提供了一站式的解决方案。
大家注意到，左边红色字体代表着P2P决定的一个信息流，而右边蓝色字体代表受我们汇付天下监管的资金流，大家可以看到整个资金流在我们帐户系统形成一个闭环，就是一个圆圈形成一个闭环。P2P模式我们会形成一个交易指令给到我们汇付，然后整个信息流和右边信息流是完全独立开的。我们这一套是规避了P2P形成“资金池”的模式，而且巨大程度保证了投资人的资金安全。对于我们的合作伙伴还是有一个很严格的风控系统进行各方面的评估。我们分三步走。第一步我们在源头上会审核和我们合作平台的各种信息，包括它的办公地点、网站、证信息以及包管团队以及P2P的商业模式我们都会进行初步评估，从而为我们投资人排除到不专业、动机不纯、空壳的风险。另外我们还会在事中进行交易监控，当某一个指标达到或者是超过预警池的时候我们会给我们投资人进行风险提示，告诉他你的模式可能存在一些问题。另外如果情况更加严重的话，我们会限制平台的交易限额，也不排除会采取和平台终止合作的一些手段。当然我们还会对我们每个平台以及平台的借款人进行风控等级的评价。同时我们会对我们投资人的风险偏好进行详细的分类。前面说了那么多，在座特别想知道，我们的帐户系统聊了那么多到底有什么样的功能?我一一介绍，首先介绍一下基础功能，当然除了P2P，应该有的投资、充值、投标之外，我们还有五个平台，第一个是专属帐户，保证各方基金安全的独立性。第二我们提供实名验证的服务，我们要求我们平台对于每个注册的投资人进行实名的认证。第三是帐户提醒，帐户提醒指的是当我们借款人和我们投资人资金发生变化的时候，我们会第一时间通过短信的形式通知对方你在我们开设的帐户有资金变动，让本人确认信息流。第四个是订单匹配，帐户资金的划拨必须要和我们原订单的订单号进行匹配，限制了平台随意划拨资金，规避了平台形成“资金池”的风险。然后我们第五个基本功能叫自动分帐，我们帮助平台进行放款的时候，我们会实时把平台和担保公司进行实时分发，降低平台的财务成本。
刚才提到的基础功能以外，我在这里特别花一点时间介绍一下汇付天下的五大特色功能：
第一是移动整体解决方案。所有页面支持移动端浏览器APP自适应。我们汇付非常重视移动端的解决方案。我们实现了把整个PC端直接拿到移动端用，我们PC端的页面支持APP和自适应。我们在移动端随意调整，恢复设置的页面样式，增加平台的交易量。第二个特色功能叫多种充值取现方式，我们支持所有银行包括个人和企业的网银充值，在取现方面，我们不仅支持20多家T+1的银行，我们还提供T+0的服务，T+0的取现银行也达到了17家之多。我们第三个还是想重点介绍一下叫“生利宝”，其实它是货币型资金，投资人没有满意标的的时候，它的资金是闲置的，那么怎么样可以把解决这些闲置的资金?我们现在提供的特色功能可以帮助我们平台完成这个功能，因为有很多投资人的暂管资金用生利宝更加提高资金黏度。还有红包促销，我们经常看到很多平台为了吸引客户，在他自己的官方网站举办各种各样的活动，包括送礼品，送手机流量以及玩一个游戏送几十元钱，通过这些平台的活动能说明什么?我们想留住客户的成本很高，不过我和这些大部分的平台有聊过，他们其实对于这些活动比较多用的是红包派发等手段，这样最能够把注册用户转成有效用户的手段。所以我们专门为这些平台制订开发了一个红包促销的接口，满足各平台红包促销的方案。第五个特色功能叫债权转让，债权转让的目的是提高我们投资人资金的流动性，大家都知道资金的流动性作为一个理财产品的重要因素之一是可以决定投资人的决策行为，因此债权转让非常重要。我们不仅支持一对一的债权转让，我们还支持一对多，多对多的债权转让。
其实我们汇付帐户托管的功能非常非常多，我们有50多个接口，这边挑出一些有特色的功能为大家介绍。另外如果现场其他的嘉宾有需要到我们这边要一些完整的汇付接口方案的说明可以会后找到我或者我们销售提供。最后想和大家提供的是我们为我们合作伙伴提供一些增值服务，刚才穆总有提供我们提供给我们合作平台的增值服务就是基金理财频道，那么基金理财频道，穆总没有展开说，只是说基金发展的历程，我这边剖开详细讲。首先我们帮助平台开通一键开通的入口，也就是说平台开通业务非常便利，另外我们基金理财频道是唯一业界支付权益类基金服务。比正常基金赎回到帐时间提前到3-7天。我们另外会打通平台帐户，提高提供交易量。另外有一些平台会对自己购买基金的页面有个性化需求，可以满足一些个性化的页面设计。我们的基金理财平台对于我们P2P有什么一不一样呢?P2P平台接入我们基金理财频道可以提高用户粘度，吸引更多投资人。用户直接使用P2P帐户余额购买基金，用户体验好，接入周期短、成本低，丰富产品线。从投资人方面的话，有几点好处，第一是可以补充资产合理的配置，并且可以分散投资，控制风险，对于一些小额资金进行专业化的管理。提高投资人的效率，并且投资人的资金流动性可以变得很强。大家知道，我们在我们P2P行业获得一个客户非常难，我们想把客户留下来更加难，我们尽可能满足投资人更加多的需求，让他只要想到买理财产品，就选择你们平台，因为你们平台可以提供各类满足他需求的理财产品。
我们是首家提供查询认证服务。汇付天下为投资人推出P2P平台查询和帐户查询服务，帮助提升潜在投资客户对P2P平台的信任感，体现帐户托管价值。只要你们和我们合作的用户，你的帐户都可以查到你的相关信息以及网站简称。另外你的用户还可以在我们的官方网站查询到它在你P2P平台资金变动的一些信息。包括它在你们平台生意宝的余额，交易查询以及冻结资金都可以查到。
我们还会定期为我们合作伙伴提供分析报告和行业数据。我们的分析报告包括用户的交易数据，用户的属性以及访问的行为，帐户的资金以及投资习惯的分析。我们会建立借款人的的违约情况，利用汇付数据库实现“黑名单”共享机制。我们会告诉我们的伙伴平台什么投资人什么借款人是存在一定风险等级的，你给他借款的时候是不是有多层考虑，我们会逐步逐步把这个数据库弄好弄全。另外我们会给行业提供行业发展报告。我们会为行业提供行业发展报告，为投资人提供分析，为行业保驾护航。
截至2015年6月底汇付合作P2P平台数量已经超过700家，用户帐户数超过500万大关。而我们汇付会在符合指导意见的前提下，继续为我们P2P平台提供更加优质的服务，为整个行业贡献出我们应有的力量。我的介绍到这里!谢谢大家!
主持人：好的。谢谢曾总给我们带来的介绍。我们知道，监管基本上从7月中旬随着指导意见的落地，我们就成为了身份做实，如果要等银监会的细则，因为他们的普汇金融处就那么几个人。那在这样一个相对来说比较煎熬的期间，我们要如何做到我们的经营合规合法，从而不妨碍我们想要的创新。在这个当中怎么找到平衡?为大家请到是北京盈科律师事务所高级合伙人孙自通律师为大家介绍一下如何构建一家有生命力合法合规的P2P平台。有请孙律师。
孙自通：各位来宾，下午好!首先感谢主办方的邀请，我是北京盈科律师事务所的律师。我今天会借助这个话题，就是如何构建一家有生命力的网贷平台，然后和大家分享一下我在网贷平台服务的体会。我本人从2010年开始介入民间金融服务。和我们团队建立合作的有20家网贷平台具有合作关系。如何构建一家有生命里的网贷平台，这个话题的由来是去年年底，南京一名老总写了一篇文章是《99%的P2P金融平台即将死亡》，他这一篇文章写出来之后业内流传比较广，他写了没有多长时间我就写了《如何构建一家有生命力的网贷平台》。截至今年上半年正常经营的网贷平台有1800家，与此相伴随就是也有很多平台跑路，出问题，我看最近的新闻说最近这两个月，新增的平台已经赶不上出问题的平台，我觉得整个行业也进入了一个发展的瓶颈。还有一个从2015年年初开始，新成立的平台基本上都是一些比较有实力的企业。
今天这个话题如何构建一家有生命力的网贷平台。99%的网贷平台平台即将死亡，这个数据可能有一点危言耸听，按照我的理解，我们现在所从事的网贷行业注定有80%的企业不可能活到最后。5年、10年、20年以后，绝大部分平台都会死亡。如果胜到最后，我认为一家有生命里的网贷平台它肯定能胜到最后。
我以五个关键词来阐述我的观点：满足需求、顺应趋势、把控规律，创新模式、风险把控。
互联网+金融等于互联网金融。这个概念的提出，就互联网而言，有技术层面和精神层面，就技术层面而言，更多是指互联网是一种工具，随着科技进步，互联网必然对于金融产品相应的影响，要想把互联网这个工具用好，必须要了解相应的互联网精神。两者是一体的。金融是互联网金融的核心精神。互联网金融的本质是金融，我们讨论这个问题的时候这个是最基础的一个立足点。接下来我们来看金融的基本需求。关于需求这个问题，我们来看，金融属于服务行业一种，金融行业是满足了一定的金融需求，包括互联网金融的所有业态都是这样。金融最基本的需求有三个，分别是投资理财、融资和支付。其实投资和理财这一块，投资理财和融资这两个需求最基本，支付是一个辅助的功能，但是有一点，从金融领域的变革而言，我认为最近二十年，就是支付领域的变革，如果没有支付发展到现在这个阶段不可能有现在的互联网金融。支付虽然是辅助功能，就互联网金融来说是非常重要的一个功能。但是投资理财和融资这两个是基础，拿金融行业来说，拿银行来说，银行作为传统的金融机构，它也在满足一定的金融需求，作为各位作为存款人，你将钱存在银行满足了我们的理财需求，同时我们将钱存在银行也满足了银行的融资需求。贷款人而言，银行将钱贷给借款人，借款人满足了他的借款需求，而且我们P2P平台，我们作为一个信息中介，一边对接投资人，一边对接融资客户，我们也同样在满足投资和融资需求来存在的。因此在这个过程中我们立足于需求去理解相应互联网金融各个业态相对来说更加理解它的本质。
为什么互联网金融这么热?它这么热，我认为最根本的有两个原因，第一互联网金融满足了对于传统金融机构没有覆盖的中小微企业的融资需求。第二是满足了广大吊丝的理财需求。当然，还有其他的原因，比如说科技进步所带来的必然结果，这个我们不做过多结果。前两个我认为是最基础的原因。
互联网金融的实质是什么?它的实质是金融。互联网金融的实质是金融，金融的本质是价值的交换，是价值跨时间、跨空间的交换。金融作为一个古老的行业，早就有了，金融的本质从来没有发生过变化，它发生变化只是随着科技的变化发生变化，就金融的本质而言，从来没有发生变化。如果互联网金融的本质是金融，而我们P2P网贷平台平台也是互联网金融的一部分，就互联网金融需不需要监管这个问题就不需要过多的进行讨论。金融肯定是需要进行监管，只不过是如何监管的问题。我们开篇就讲这么多。接下来是我讲的重点。
99%的网贷平台即将死亡?我们这个数字如果改成80%，各位是什么意见?对于这个数字每个人有每个人的看法。我认为80%以上即将未来注定会死亡?如何构建有生命力的网贷平台平台。
其中一个关键词就是满足需求。我们在满足需求的过程中扮演什么样的角色?做出多大的贡献可以获得收益。满足需求这方面我觉得作为一个网贷平台平台，第一要解决的问题就是我们的客户定位，我们到底要满足哪些需求?哪些投资人的投资需求?哪些借款人的融资需求。我们作为一个网贷平台就是尽自己最大的努力去满足你选择的那一部分客户的需求。现在做得好的平台，他们其实现在都会有自己相应的目标客户人群，针对目标客户人群设定人群，然后进行营销，这样才能事半功倍。第二，从需求的角度去理解现在网贷平台的产品我觉得是一件非常容易的事情。现代网贷平台的产品不要被形式上的东西迷惑。网贷平台的产品有两大类，第一类是点对点的产品，所谓点对点，就是出借人和借款人建立的是借款关系，平台是居间的关系。这个过程中我们把它定位点对点。还有一类产品他通过平台卖的是债权和权益。卖出债权和权益，可能有一种比如说有一些平台把线下的专业放款人的模式搬到了线上，把相应的债权和权益在网贷平台对外转让给投资人或者是我们平台内投资人已经投资的债权在平台内的扭转，除了这种民间借贷的债权和投资人形成的债权，还有一些平台卖的是其他的债权。有一些平台是把银行委托贷款形成的债权在网上进行转让。把融资租赁公司的收益权在平台上进行转让等等。其实产品就是这两大类，一类是点对点，一类是债权和权益的转让，就这两种模式而言，点对点是满足了投资人的投资需求，融资人的融资需求。就债权来说，它满足的是直接融资的需求不是小贷公司面对的借款人，而是满足小贷公司的融资需求。所以你从需求的解读看这两类产品，就是这两类，没有其他别的产品了。只是债权和权益是有区别。从需求的角度我们来看，我们去满足项目需求的方式和介入的方式是多元的。前面我听了老总的演讲我发现思路和我是一样的。首先我们来看从投资融资的角度，当投资人来到我们平台以后，我们让这一群P2P投资，这叫P2P理财，事实上我们是不是还可以向他们提供其他投资需求。还有融资。作为一个平台，如果我们给融资客户提供服务完全是多元的。还有一个，另外就是我们介入的方式。现在的网贷平台和我服务的平台。大的平台我听媒体讲帐面是盈利，其他平台帐面是亏损的。但是就这一块而言，哪些机构现在过得比较舒服，就是给网贷平台提供配套服务的机构，包括汇付天下，以及我们律师也是这些是一种。我们介入的方式不仅是平台。还有一点，你直接做一个平台是一方面，你对于整个平台业务流程中我们做一个阶段是不是一种选择，比如说现在有一些知名的平台在招加盟商、代理商，我去筛选优质的借款人，我去开发优质的资产端，所以我认为这个介入的方式多元的。
第二个关键词：顺应趋势。基本的发展趋势，未来网贷平台基本的趋势应该是这样，应该是整合加细分，这是基本趋势。所谓整合，结合刚才的话题，99%的网贷平台即将死亡。那么如果顺着这个发展趋势来看，我个人的观点是未来行业格局我也做一个预测。可能前五家的网贷平台未来要占据70%的市场，后面的10家占据20%的市场，再往后的就是10%。整合，现在大的平台，随着风投和资金的介入逐渐进行整合，逐渐占领更大的市场。整合过程中他们是一个思路，另外还有一些小的平台，一些小的平台如果还想再继续生存下去可能要针对特定的区域、特定的目标需求去满足一些更细分的市场。所以未来行业的趋势应该是整合加细分。其实未来处于中间状态的平台有可能日子很难过。如果处于中间位置的这些平台一旦自己的定位不清晰，未来这一块可能被别人整合了，有可能死掉了，我认为未来比较舒服或者是可以胜到最后前面大的就是15家左右。还有一些小而美细分的平台，这是基本的趋势。当然在这个趋势情况下，随着整合和行业细分，未来投资回报率会逐渐回归理性。这是第一个趋势。第二个趋势是监管的趋势。其实现在指导意见出来之后，我们主持人多次提了给了P2P平台一个合法的地位。但是仅仅是给了一个合法的地位。结合最早的时候，银监会表态的一些意见和看法，未来监管的优势应该是底线监管加行业监管。现在仅仅是给了他合法的地位而已，这过程中不设“资金池”，不自己提供担保等等是基本的行业规则。未来有一些准入的门槛，这是基本的监管趋势。现在已经确定了银监会作为监管机构，大家对于具体的监管细则还应该有一些关注。如果有渠道的话可以有监管和趋势。第三个趋势就是未来小微企业，能够立足支持小微企业才有更加强的生命力。为什么这么说?作为我们网贷平台具有普惠金融的性质，我们追求的客户是银行漏下来的客户，这部分客户主要是中小微客户，还有一个市场是农村市场，这个市场大家也可以看看是否给予特别的注意。我们做金融这一块最终要实体经济买单，我们要追求的是中小微企业被传统企业没有覆盖的目标群，我们追求的是相应实体经济的市场。我们国家未来这一块也会着力支持中小微企业，我的理由如下。我们国家有一个经济建设的目标，2020年要建成小康社会，建成小康社会这个目标是非常实用点，它指的不仅仅是解决老百姓的温饱问题，而是从经济、政治、文化等方面有非常大的提高。如果大家对于我们党非常有信心，我们得出一个结论2020年我们国家一定可以全面建成小康社会，要全面建成小
